MS-AR

AcronymDefinition
MS-ARMarkov Switching Autoregressive Model
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As both the soybean meal price and stocks-to-use are found to be strongly exogenous in relation to the fishmeal price, the VAR and MS-VAR models are reduced to single equation AR and MS-AR models with the fishmeal price as the lefth-and side variable.
While the MS-AR model seems to offer a plausible explanation of fishmeal price regimes, its forecasting performance is less convincing, at least when compared to the AR model.
Para alcanzar los objetivos senalados al inicio del trabajo, esto es, estimar las fechas de inicio y termino de la crisis del peso y definir, por lo tanto, los eventos asociados a dicho timing, asi como si aquellos que dieron fin a la crisis sugieren que la politica economica estuvo restringida en sentido ex-post, utilizamos el modelo autorregresivo de cambio de regimen de Markov (MS-AR) (ver Hamilton, 1989, 1994).
En este trabajo, usando el modelo MS-AR de dos regimenes y el cociente M2/R, mostramos que el inicio y fin (el timing) de la crisis mexicana de 1994-5, la denominada crisis del peso, estuvieron asociados a cambios en la confianza de los inversionistas respecto a alteraciones en su percepcion sobre los fundamentales economicos o sobre el ambiente politico.